Родом из Константинополя, сын благочестивых родителей. С юности в посте и молитве служил Господу в клире Великой Константинопольской церкви. На 18-м году жизни удалился в затвор и своими подвигами так угодил Господу, что удостоился видений св. апостола Петра и священномученика Антипы.
Скончался преподобный Стефан схимником, на 73-м году своей постнической и строго подвижнической жизни, в 912 г. «Новосиятелем» назван потому, что сиял подобно древним подвижникам святой жизнью.